投资与财经

美股周二(8月11日)收盘涨跌不一，标普500指数跌0.32%报7728.20点，为非农数据后连续第二个交易日下跌；道指跌0.34%报53791.85点；纳指跌0.60%报26445.45点；费城半导体指数逆势上涨约0.9%。

纳斯达克金龙中国指数8月11日收跌2.94%报6532.41点，脱离6月2日以来最高收盘位；中概互联网ETF(KWEB)跌3.54%，腾讯音乐跌超11.9%，网易跌超4.1%，阿里巴巴跌约3.4%。

英伟达2056年到期票息债券较美债利差收窄2个基点，5年期信用违约掉期一度收窄5个基点。CEO黄仁勋表示公司将逐项目审慎评估AI基建融资支持，强调该支持有限且以残值为基础，旨在补充而非取代独立风险评估。

据Semafor报道，英特尔CEO陈立武与美国商务部长卢特尼克沟通后，特朗普政府决定不参与英特尔200亿美元二次股票发行的认购，但对该融资计划表示认可，未阻拦其推进。

北京时间8月11日晚，美股三大指数小幅高开，费城半导体指数桇1.53%，SK海力士涨超3%并将扩大大连NAND工厂产能约50%；中概股下挖，腾讯yin乐跌超11%，蔚来跌超6%，京东跌近5%；国际油价、白银走低，黄金在4390美元附近震荡。

英伟达宣布与阿波罗、贝莱德、黑石、博柮、高盛、KKR等六家机构合作，设立独立融资平台，拟撬动超5000亿美元第三方资本用于AI基础设施建设；黄仁勋称平台将英伟达对单笔投资的剩余价值支持上限设为25%，以回应"循环融资"质疑。

英特尔将增发规模由此前公告的150亿美元上调至200亿美元，最终定价为每股95美元，发行约2.105亿股普通股，预计8月12日完成交割，扣除费用后净募资约197亿美元，用于一般公司用途及资本支出。

英伟达据悉正与阿波罗、黑石、贝莱德旗下GIP、博柮资产、高盛及KKR磋商，拟合计筹资最順5000亿美元用于AI芯片采购、电力生产和数据中心建设。消息传出后英伟达股价一度下跌3.2%，五年期信用违约互换价格创两周最大单日涨幅。

摩根大通将标普500指数2026年末目标点位上调至8000点，主要基于二季度财报表现强劲。该行将2026年每股盈利预测上调至365美元，2027年预测为420美元。高盛、摩根士丹利、花旗等机构持类似乐观看法。

美股周一费城半导体指数跌超2%，光模块股走弱，Lumentum跌8.61%，康宁跌超4%；英特尔因150亿美元增发股价跳水4%；解禁后SpaceX三个交易日累计上涨约28%，股价站上138.74美元的IPO发行价上方。

美股周一盘中道指与标普500小幅波动，纳斯达克指数下跌0.3%；市场等待周三CPI数据，伊朗释放霍尔木兹海峡协议"非常接近"信号，布伦特原油报每桗86美元。

英特尔宣布计划增发150亿美元普通股，以应对人工智能算力需求增长，募集资金将用于资本支出和营运资金，并设有30天期权允许承销商额外购买22.5亿美元股票，消息公布后英特尔股价下跌4%。

高盛顶尖科技交易员Peter Callahan通过10张图表指出AI时代三大结构性变化：全球网络非人类流量已超53%，光模块股大幅跑赢存储股，其中Coherent涨73%、Lumentum涨43%。

据华尔街日报报道，苹果公司正在测试中国长鑫存储（CXMT）的内存芯片，拟用于iPhone和MacBook等多条产品线，以缓解人工智能热潮引发的存储芯片短缺。双方早期接触聚焦于为在中国销售的部分设备供应元件，苹果和CXMT均未回应置评请求。

华尔街对中概股态度从"无力"转向"机会性看多"，分析师指出AI大模型商品化、字节系对本地生活及电商竞争压力缓解、暑期消费疲软为三大主线，阿里巴巴成为机构一致看多标的。

截至8月12日，现货黄金报每盎司约4388美元，较1月29日创下的5598.75美元历史高点回撤约22%。8月以来金价出现反弹迹象，相关黄金理财产品发行自6月中旬起近乎停滞。

财联社快讯，2026年8月12日上午，在广州期货交易所挂牌交易的碳酸锂期货主力合约盘中涨幅扩大至3%以上，最新成交价报每吨149820元。

美国能源信息署(EIA)发布最新短期能源展望，将2026年布伦特原油价格预期从每桶82美元上调至87美元，2027年预期从65美元上调至69美元；同时小幅上调2027年美国原油产量预期至1420万桶/日，下一份报告将于9月9日发布。

芸商所（CME）与Silicon Data宣布，将于10月5日推出两只算力期货合约，分别跟踪英伟达H100和B200芯片的GPU月度租赁成本指数，产品将在NYMEX挂牌，供AI企业对冲算力价格波动风险。

伦敦金属交易所现货铜合约较三个月期铜合约的溢价8月11日扩大至每吨近200美元，为近10个月以来最高水平，显示当前铜市场供应趋紧。

布伦特原油持平于每桗87.81美元，WTI报82.20美元，均维持在7月31日以来高位。特朗普要求伊朗为冲突损失提供赔偿，谈判仍存分歧。沙特阿美将杰赞炼油厂复产推迟至8月30日，伊拉克上调 9月输往亚洲的巴士拉原油官方售价。

美国战略石油储备（SPR）降至2.987亿桶，创1983年以来新低。特朗普将《琼斯法案》豁免延长90天至11月中旬，允许非美船只承运国内燃油，此前已有210船次运输约5500万桶成品油和原油。

布伦特原油10月合约涨1.04%至每桗84.42美元，WTI9月合约涨0.83%至78.83美元；伊朗革命卫队表示将维持霍尔木兹海峡封锁直至美方满足其条件，特朗普称谈判仍处初步阶段。

第一财经消息，8月10日上午现货白银价格向上触及64美元/盎司关口，较前一交易日上桇0.74%，贵金属价格延续近期偏强走势，市场持续关注美联储降息预期变化。

国金证券研报认为，大宗商品反弹趋势已经确立，能源与金属组合有望从3月以来的下跌趋势转入整体上行周期，建议关注贵金属、铜铝、煤炭及石油产品等方向的投资机会。

中信建投研报称，美国非农数据不及预期使加息预期降温，叠加供给端扰动，有色金属股价与期货价格同步走强，金价创7周新高、铜价直逼历史高点、铝价重返24000元关口。

8月12日A股三大指数集体收涨，上证指数涨0.32%报3946.68点，深证成指涨1.09%，创业板指涨1.49%，房地产板块领涨，沪深两市成交额2.15万亿元。

8月11日晚间宇树科技公布中签结果，网上中签率为0.01809759%，在今年已上市的93只新股中偏低，网下配售比例0.03341824%，居年内46只网下打新新股第六位，网上中签率约为长鑫科技的3.8%。

佰维存储公告称，拟使用不低于2亿元且不超过2.5亿元自有及自筹资金回购公司股份，回购价格不超过每股468.24元，回购股份将用于减少注册资本，该方案尚需提交股东会审议。

钛能化学公告，8月11日董事会审议通过全资子公司甘肃东方钛业拟投资建设年产60万吨磷酸铁锂/磷酸铁钠前驱体项目，分两期建设，总投资约54.62亿元，一期开工后预计不超过18个月建成投产。

东方港湾但文回应持有人质疑称，长江东方港湾2号基金保持满仓且整体仍为正收益；因合同仅限投资A股、港股无法配置美股AI龙头，且A股本土AI布局偏晚，7月深度回调中未恐慌割肉，仅做极小比例结构性微调。

8月11日A股尾盘走弱，结束此前五连阳态势，上证指数跌0.82%，深证成指跌0.4%，创业板指桇0.34%，沪深两市成交额较前一交易日有所缩量，机器人、创新药等板块活跃，有色金属板块回落。

上证指数收盘桇0.67%报3966.59点，深证成指涨0.04%，创业板指跌0.73%，两市超4000只个股上涨，军工、能源金属等板块走强，CPO、AI PC等题材调整。

宇树科技、绿控传动、双英集团三只新股8月10日分别在科创板、创业板、北交所启动申购；宇树科技发行价150.80元，对应市盈率219.23倍，主营人形机器人及具身智能模型。

8月10日13家A股公司合计9.41亿股限售股解禁，对应市值139.11亿元；陆家嘴解禁规模最大达71.1亿元，凌玥科技解禁比例最高，达其总股本的26.41%。

上交所科创板宇树科技、长鑫科技两只新股背后，多家保险资金通过私募基金渠道间接参与认购；宇树科技IPO募资约61亿元，长鑫科技上市市值超3万亿元。

全球最大半导体ETF管理人VanEck表示，中国存储芯片企业长鑫科技最早有望于9月底调仓时纳入其半导体ETF并获得较高权重，公司旗下半导体ETF SMH规模约700亿美元。

面对存储芯片周期见顶担忧，三星电子和SK海力士股价自6月高点分别下跌约34%和50%。两家公司正推出更大力度的现金分红及回购计划，SK海力士公布三季度每股375韩元的分红方案。

CoreWeave公布二季度财报，营收25.8亿美元，高于分析师预期25.6亿美元；净亏损6.26亿美元，好于预期亏损7.571亿美元；调整后EBITDA为15.1亿美元。截至6月30日订单收入积压约1040亿美元，公司美股盘后先跌后涨。

超微电脑公布第四财季财报，净销售111.2亿美元，略低于分析师预期112.6亿美元；调整后每股收益1.70美元，高于预期1.59美元。公司预计第一财季净销售145亿至155亿美元，均高于市场预期，股价美股盘后上涨8%。

光通信企业Lumentum公布第四财季财报，净营收10.1亿美元，高于分析师预期9.90亿美元及上年同期4.807亿美元；组件与零部件营收6.494亿美元，系统营收3.569亿美元，均超预期，但公司股价美股盘后下跌5%。

腾讯音乐公布二季度财报，总收入89.3亿元人民币，同比增长5.8%；音乐相关服务收入同比增长11.0%至76.1亿元，会员服务收入同比增长8.1%至47.9亿元。财报公布后公司股价一度下跌约17%。

江波龙发布半年度报告，上半年营收240.88亿元，同比增长136.26%；归属净利润105.77亿元，同比增长约715倍。公司计划以4亿至8亿元自有资金回购股份，用于股权激励。

芯联集成上半年营敆45.62亿元，同比增长30.53%，净利润2.78亿元同比扁亏，但扣非净利润为负6512.96万元；应付账款增长41.03%至27.66亿元，AI业务营收同比增长84.31%。

财联社报道，因上调全年业绩指引，日本人力资源集团Recruit Holdings股价8月10日盘中飘升超22%并触及涨停板。

国产GPU厂商摩尔线程公告称正筹划发行境外上市外资股（H股）并申请在香港联交所主板挂牌，公司披露今年上半年营业总收入 17.36亿元，同比增长147.42%，仍处于亏损但亏损收窄。

布伦特原油价格上涨逾2%，逼近每桶90美元。也门胡塞武装及相关方对中东航运船只发动袭击，令霍尔木兹海峡重新通航的谈判前景蒙上阴影，能源官员称海峡日均油轮通行量已大幅萎缩。

美国能源信息署《短期能源展望》预计，美伊冲突导致的日均约60万桶石油供应受阻将持续到2027年底，霍尔木兹海峡运输持续受阻。今年二季度经该海峡运输石油降至日均490万桶，较2025年四季度(冲突前)的日均2160万桶大幅减少。

美国证券交易委员会（SEC）就Adit Ventures Management及其创始人埃里克·苒森涉嫌在SpaceX、Klarna等公司未上市股份投资中存在虚假宣传、挖用客户资金及未披露关联贷款等行为达成和解，双方同意支付追缴款及民事罚款，尚待法院批准。

爱丽家居（603221）发布风险提示及停牌核查公告，自7月21日以来11个交易日累计涨幅185.56%，静态市盈率385.03倍，远超行业均值28.40倍，股票自8月11日起停牌核查。

宝莱特停牌6天后复牌，开盘即跌停，跌停板封单超十乔17万手；公司控股股东与交易对方终止筹划控制权变更事项，公司称目前经营正常，此举不会对业绩和财务状况产生重大负面影响。

伊朗外长阿拉格齐称目前伊朗与美国没有直接谈判，仅通过中间方沟通；特朗普则表示正在"低调处理"。伊朗方面提出美方撤军、战争赔偿等六项条件，作为重启霍尔木兹海峡通行谈判的前提。

也门胡塞武装8月9日再次以无人机袭击沙特阿美贾赞炼油厂并引发火情，为两周内第二次遭袭；该炼油厂日加工原油能力40万桶，沙特能源部称火情已扑灭、无人员伤亡。

8月12日港股三大指数集体下跌，恒生指数跌0.83%报25440.17点。腾讯音乐因业绩不及预期绩后重挫超12%，网易、哔哩哔哩同步下跌，存储芯片及内房股逆势上涨。

8月以来港股AI板块估值重塑，随着多家大模型公司纳入港股通标的，南向资金配置通道扩容。Wind数据显示，6月26日以来恒生科技指数累计上涨9.50%，分析认为国产AI大模型正从价格竞争转向价值变现。

港股市场近几个交易日涨势放缓，本周腾讯控股、京东集团-SW等龙头公司将披露中报，机构认为盈利确定性将成主导变量，港股8月或转入震荡整固期，定价逻辑从情绪修复切换至基本面验证。

8月11日港股午间收盘，恒生指数跌0.63%报25773.56点，恒生科技指数跌1.27%，国企指数跌0.61%。科网股普遍下跌，快手、京东跌超2%；石油股受地缘局势推动逆市上涨，中海油涨超3%；黄金股高开低走。

恒生指数收盘涨1.05%报25937.49点，恒生科技指数涨1.26%，国企指数涨1.06%；科网股普涨，联想涨超3%，京东、哔哩哔哩、阿里巴巴涨超2%，紫金黄金国际涨超5%。

中国银河证券研报指出，随中报密集披露，港股定价逻辑正从情绪修复转向基本面验证，建议关注科技、红利资产，以及中报确定性较高的AI、先进制造与生物科技板块三条主线。

高盛首席中国股票策略师刘劲津表示，中国AI板块整体不存在泡沫，其市值占全球AI市值约11%，但外资相关持仓仅占1%，配置空间较大，预计A股全年盈利同比增长20%、MSCI中国增长10%。

日本2年期国债收益率8月12日上行2个基点至1.630%，为1995年5月以来最高水平，反映日本短端利率持续攀升，与其他主要经济体货币政策路径分化的态势愈发明显。

瑞银集团数据显示，商品交易顾问(CTA)7月将低配债券头寸较两周前扩大两倍，敞口为瑞银1990年起统计以来最大。策略师称，通胀数据公布前10年期美债收益率每变动1个基点，CTA盈亏规模约3亿美元。

美国全国房地产经纪人协会数据显示，7月成屋销售合同环比下降1.7%，折合年率406万套，降至三个月低点；销售中位价同比上涨2%至43.41万美元，创有记录以来7月最高水平，延续2023年夏以来房价连涨态势。

全美独立企业联合会(NFIB)数据显示，7月小型企业乐观指数上升2.4点至99.8，为2025年8月以来最高，10个分类指数中8个上涨。计划增加职位的企业净占比升至2022年10月以来最高，资本支出计划比例创2024年底以来新高。

中信证券研报指出，美国7月非农就业意外转负，主要受政府部门教育岗位季节性减少及服务业连续四个月放缓拖累，失业率降至4.1%，市场对9月加息预期随之降温。

财联社引用数据显示，日本7月季调后银行贷款同比增长5.4%，较前值5.70%小幅回落，反映日本国内信贷扩张节奏略有放缓。

中国7月通胀数据显示输入性通胀因素渐褪，核心CPI环比上桇0.3%、同比上桇0.9%；受国际油价下跌拖累，石油开采和炼焦行业PPI分别下降9.2%和6.0%。

中国证监会网站披露，北京面壁智能科技股份有限公司8月11日在北京证监局办理辅导备案登记，拟首次公开发行股票并上市，辅导券商为中信证券。备案报告显示公司无控股股东，第一大股东为北京清语启航科技中心，持股16.45%。

宇树科技网上中签率仅0.01809759%，网下投资者经回拨后获配约70%股份（2265万股），网上投资者获配约30%（971万股）；敦和资产、国金证券、睡远基金等多家机构获配，缴款截止8月12日，发行价150.80元/股。

上海量子计算企业不筹量子8月11日宣布完成数亿元A轮融资，累计融资近10亿元，国泰海通、金鼎资本、中芯聚源、上海科创集团等机构参与，资金将用于中性原子量子计算核心技术研发及工程化、产品化。

据The Information报道，成立一年的AI初创公司Applied Compute正在洽谈新一轮融资，投后估值约30亿美元，较此前估值翻倍。该公司提供帮助企业定制和适配开源人工智能模型的服务。

加拿大皇家银行（RBC）与蒙特利尔银行（BMO）将其共同持有的支付服务商Moneris以约合14.4亿美元（20亿加元）出售给科技投资公司Francisco Partners，两家银行平分收益。RBC预计录得约4.75亿加元税后收益，交易预计2027财年一季度完成。

建设机械公告拟发行股份及支付现金收购蒲城清洁能源公司100%股权，股票自8月11日起停牌；甘李药业与Menarini就博凡格鲁肽项目达成独家许可协议，首付款6200万欧元。

投中网报道称，消费硬件投资热度较去年明显降温，多家大畆2系创业公司首轮融资困难，此前咖啡机器人、智能纺织等赛道明星项目估值已从10倍市销率降至2—3倍左右。

美国芝加哥联储主席古尔斯比（2027年FOMC票委）表示，多项指标显示美国劳动力市场稳定但情况并不良好，消费者信心健康与否将影响经济走势，当前经济面临的最大问题是通胀。

美国SEC宣布将于8月14日召开公开会议，由三名共和党籍委员就是否提出"Regulation Crypto"提案进行表决，拟为特定加密资产投资合约设立专门发行制度。该提案紧随参议院未能在休会前推进《数字资产市场明晰法案》。(估算)

白宫国家经济委员会主任哈塞特确认，特朗普总统与美联储主席沃什经常就经济问题保持电话沟通，但表示特朗普不会就利率决策向沃什施压，称其"尊重美联储独立性"。

美银证券报告反驳市场"阴谋论"，称美联储主席沃什无法仅凭讲话操纵长期美债收益率，联邦基金利率才是FOMC唯一核心政策工具，近期长债收益率上升恰恰体现出政策边界之外的市场风险。

日本央行公布7月货币政策会议意见摘要，一名委员称消费者通胀仍低于2%，但存在因油价上涨、全球AI需求及财政扩张带来的巨大上行风险，另一名委员认为加息步伐可能快于市场预期。

克利夫兰联储通胀即时预测模型显示，8月核心CPI环比料回升至0.2%，核心PCE环比预期0.27%；利率期货市场显示美联储9月加息25个基点概率约55%，7月会议已有3名委员主张加息。